# 回测报告 — 605499

- 生成时间: 2026-11-02 10:06:38 Asia/Shanghai
- 策略: `gp_policy_v1_3` v1.3.0
- 数据区间: 2021-05-27 → 2026-11-02 (1317 bars)
- 成交假设: 信号当日收盘后下单，**次日开盘**成交；双边佣金万三；卖出印花税 0.05%；滑点 0.1%
- 初始资金: 5,000,000

## 策略参数

```json
{
  "strategy_version": "1.3.0",
  "risk_pct": 0.015,
  "name_cap": 0.15,
  "sector_cap": 0.3,
  "extend_block_pct": 0.12,
  "scale_profit": 0.2,
  "vol_mult": 1.2,
  "timeframe": "daily",
  "changelog": "v1.3 exposure: 5-bar touch, MA50 bounce, slower trail, easier breakout"
}
```

## 核心指标

| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 总收益 | -0.31% |
| 年化收益 | -0.06% |
| Sharpe (rf=0, √252) | -0.0280 |
| Sortino | -0.0101 |
| 最大回撤 | -3.43% |
| 胜率 | 25.00% |
| 盈亏比 | 2.4066 |
| Profit Factor | 0.8022 |
| 年化换手 | 0.23 |
| 平均持仓天数 | 17.8 |
| 暴露度 | 3.95% |
| 完成回合数 | 4 |
| 期末净值 | 4984597.18 |

## 最大回撤区间

- 峰值日: 2022-06-29
- 谷底日: 2022-08-19
- 恢复日: 尚未恢复
- 最大回撤: -3.43%

## 最近 10 笔交易

| date | side | price | shares | amount | fee | pnl | reason |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021-10-19 | BUY | 101.0610 | 7400 | 748075.4593 | 224.3553 |  | pullback_ma20_5bar |
| 2021-10-22 | SELL | 98.5613 | 7400 | 728770.4329 | 583.4831 | -19080.6711 | stop_or_ma50_2bar |
| 2022-06-10 | BUY | 70.7707 | 10500 | 743315.2777 | 222.9277 |  | wrong_sell_try |
| 2022-06-30 | SELL | 87.6423 | 3500 | 306502.5466 | 245.3984 | 58805.0966 | scale_20pct |
| 2022-07-01 | BUY | 88.9789 | 8700 | 774348.5779 | 232.2349 |  | add_on_confirm |
| 2022-07-13 | SELL | 79.5903 | 15700 | 1248568.53 | 999.6545 | -20942.7165 | trail_ma20 |
| 2022-07-14 | BUY | 80.3302 | 9300 | 747295.4464 | 224.1214 |  | pullback_ma20_5bar |
| 2022-08-19 | SELL | 76.8131 | 9300 | 713790.4335 | 571.4895 | -33280.8915 | stop_or_ma50_2bar |

## 给交易员的迭代建议

1. 【必须更新】状态「预警」：Sharpe -0.03 / 回撤 -3.43% / 收益 -0.31%。请优先收紧入场或强化止损/出场后再扩仓。
2. Profit Factor 0.80 < 1：亏多赚少。优先复查出场与盈亏比，再做 `risk_pct` / 止损相关小网格；勿先动仓位上限。
3. 胜率 25.00% 且 PF 0.80 一般：叠加成交额/波动过滤减少假突破，或略提高趋势确认门槛。
4. 暴露 3.95% 偏低（相对 v1.0 约 8–9% 量级）：仅观察，不作为卡死验收项；若需抬暴露再议触达/回踩条件，勿牺牲 Sharpe。
5. 参数敏感度（仅「必须更新」时）：围绕 `risk_pct`, `name_cap`, `sector_cap`, `extend_block_pct`, `scale_profit` 做小幅扰动，以 Sharpe≥0.50 且收益不低于前一生产版为主验收。

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_artifacts: `equity.csv` / `trades.csv` / `positions.csv` / `summary.json`_