# 回测报告 — 603919

- 生成时间: 2026-10-18 08:06:19 Asia/Shanghai
- 策略: `gp_policy_v1_3` v1.3.0
- 数据区间: 2020-01-02 → 2026-10-16 (1640 bars)
- 成交假设: 信号当日收盘后下单，**次日开盘**成交；双边佣金万三；卖出印花税 0.05%；滑点 0.1%
- 初始资金: 5,000,000

## 策略参数

```json
{
  "strategy_version": "1.3.0",
  "risk_pct": 0.015,
  "name_cap": 0.15,
  "sector_cap": 0.3,
  "extend_block_pct": 0.12,
  "scale_profit": 0.2,
  "vol_mult": 1.2,
  "timeframe": "daily",
  "changelog": "v1.3 exposure: 5-bar touch, MA50 bounce, slower trail, easier breakout"
}
```

## 核心指标

| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 总收益 | 10.72% |
| 年化收益 | 1.58% |
| Sharpe (rf=0, √252) | 0.4336 |
| Sortino | 0.1232 |
| 最大回撤 | -6.09% |
| 胜率 | 50.00% |
| 盈亏比 | 10.0037 |
| Profit Factor | 10.0037 |
| 年化换手 | 0.19 |
| 平均持仓天数 | 23.2 |
| 暴露度 | 4.02% |
| 完成回合数 | 4 |
| 期末净值 | 5536107.47 |

## 最大回撤区间

- 峰值日: 2020-07-15
- 谷底日: 2020-07-24
- 恢复日: 尚未恢复
- 最大回撤: -6.09%

## 最近 10 笔交易

| date | side | price | shares | amount | fee | pnl | reason |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020-04-28 | BUY | 9.1792 | 81600 | 749244.9781 | 224.7061 |  | pullback_ma20_5bar |
| 2020-04-30 | SELL | 8.4615 | 81600 | 689908.4793 | 552.3687 | -59111.7927 | stop_or_ma50_2bar |
| 2020-05-11 | BUY | 8.5485 | 86600 | 740525.6551 | 222.0911 |  | bounce_ma50 |
| 2020-05-28 | SELL | 11.9880 | 28800 | 344978.1965 | 276.2035 | 98780.2445 | scale_20pct |
| 2020-05-29 | BUY | 11.1812 | 69600 | 778442.8948 | 233.4628 |  | add_on_confirm |
| 2020-07-17 | SELL | 13.9061 | 127400 | 1770217.28 | 1417.3077 | 497902.2403 | trail_ma20 |
| 2020-07-20 | BUY | 13.9139 | 59600 | 829517.2205 | 248.7805 |  | wrong_sell_try |
| 2020-08-14 | SELL | 13.9161 | 59600 | 828734.2538 | 663.5182 | -534.1862 | stop_or_ma50_2bar |

## 给交易员的迭代建议

1. 【观察，不强制改版】状态「观察中」：Sharpe 0.43（验收线 0.50）、回撤 -6.09%、收益 10.72%。维持 `gp_policy_v1_3` 跟踪；若连续劣于组合均值或升至「需关注/预警」再单票开刀。
2. 完成回合 4 偏少：样本偏薄，观察项而非强制改版依据。
3. 暴露 4.02% 偏低（相对 v1.0 约 8–9% 量级）：仅观察，不作为卡死验收项；若需抬暴露再议触达/回踩条件，勿牺牲 Sharpe。

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_artifacts: `equity.csv` / `trades.csv` / `positions.csv` / `summary.json`_