# 回测报告 — 603198

- 生成时间: 2026-10-18 08:00:43 Asia/Shanghai
- 策略: `gp_policy_v1_1` v1.1.0
- 数据区间: 2020-01-02 → 2026-10-16 (1643 bars)
- 成交假设: 信号当日收盘后下单，**次日开盘**成交；双边佣金万三；卖出印花税 0.05%；滑点 0.1%
- 初始资金: 5,000,000

## 策略参数

```json
{
  "strategy_version": "1.1.0",
  "ma_fast": 20,
  "ma_slow": 50,
  "vol_mult": 1.5,
  "pullback_tol": 0.025,
  "risk_pct": 0.015,
  "name_cap": 0.15,
  "sector_cap": 0.3,
  "extend_block_pct": 0.12,
  "scale_profit": 0.2,
  "timeframe": "daily",
  "stop": "ATR14x1.5 clipped [3%,6%]",
  "changelog": "v1.1 loosen entries + ATR stop + lot floor + 2-bar MA50 exit"
}
```

## 核心指标

| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 总收益 | 7.95% |
| 年化收益 | 1.18% |
| Sharpe (rf=0, √252) | 0.4591 |
| Sortino | 0.1226 |
| 最大回撤 | -3.74% |
| 胜率 | 66.67% |
| 盈亏比 | 0.7065 |
| Profit Factor | 1.4131 |
| 年化换手 | 0.14 |
| 平均持仓天数 | 12.0 |
| 暴露度 | 3.41% |
| 完成回合数 | 3 |
| 期末净值 | 5397624.35 |

## 最大回撤区间

- 峰值日: 2020-07-15
- 谷底日: 2020-07-20
- 恢复日: 尚未恢复
- 最大回撤: -3.74%

## 最近 10 笔交易

| date | side | price | shares | amount | fee | pnl | reason |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020-04-23 | BUY | 9.0490 | 82800 | 749485.2902 | 224.7782 |  | pullback |
| 2020-05-06 | SELL | 8.4016 | 82800 | 695095.1307 | 556.5213 | -54165.3813 | stop_or_ma50_2bar |
| 2020-05-08 | BUY | 9.1491 | 81000 | 741302.6641 | 222.3241 |  | pullback |
| 2020-05-29 | SELL | 11.8282 | 27000 | 319104.8317 | 255.4883 | 72078.0517 | scale_20pct |
| 2020-07-17 | SELL | 16.1239 | 54000 | 869991.8892 | 696.5508 | 375938.3292 | trail_ma10 |
| 2020-07-20 | BUY | 15.5956 | 51800 | 808093.3993 | 242.3553 |  | wrong_sell_try |
| 2020-07-22 | SELL | 15.6943 | 51800 | 812313.8506 | 650.3714 | 4462.8066 | stop_or_ma50_2bar |

## 给交易员的迭代建议

1. 【观察，不强制改版】状态「观察中」：Sharpe 0.46（验收线 0.50）、回撤 -3.74%、收益 7.95%。维持 `gp_policy_v1_3` 跟踪；若连续劣于组合均值或升至「需关注/预警」再单票开刀。
2. 完成回合 3 偏少：样本偏薄，观察项而非强制改版依据。
3. 暴露 3.41% 偏低（相对 v1.0 约 8–9% 量级）：仅观察，不作为卡死验收项；若需抬暴露再议触达/回踩条件，勿牺牲 Sharpe。

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_artifacts: `equity.csv` / `trades.csv` / `positions.csv` / `summary.json`_