# 回测报告 — 601668

- 生成时间: 2026-10-22 10:05:17 Asia/Shanghai
- 策略: `gp_policy_v1_3` v1.3.0
- 数据区间: 2020-01-02 → 2026-10-22 (1647 bars)
- 成交假设: 信号当日收盘后下单，**次日开盘**成交；双边佣金万三；卖出印花税 0.05%；滑点 0.1%
- 初始资金: 5,000,000

## 策略参数

```json
{
  "strategy_version": "1.3.0",
  "risk_pct": 0.015,
  "name_cap": 0.15,
  "sector_cap": 0.3,
  "extend_block_pct": 0.12,
  "scale_profit": 0.2,
  "vol_mult": 1.2,
  "timeframe": "daily",
  "changelog": "v1.3 exposure: 5-bar touch, MA50 bounce, slower trail, easier breakout"
}
```

## 核心指标

| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 总收益 | -1.02% |
| 年化收益 | -0.16% |
| Sharpe (rf=0, √252) | -0.2151 |
| Sortino | -0.0505 |
| 最大回撤 | -1.37% |
| 胜率 | 50.00% |
| 盈亏比 | 0.1420 |
| Profit Factor | 0.1420 |
| 年化换手 | 0.09 |
| 平均持仓天数 | 24.5 |
| 暴露度 | 2.13% |
| 完成回合数 | 2 |
| 期末净值 | 4949039.06 |

## 最大回撤区间

- 峰值日: 2020-01-02
- 谷底日: 2020-07-27
- 恢复日: 尚未恢复
- 最大回撤: -1.37%

## 最近 10 笔交易

| date | side | price | shares | amount | fee | pnl | reason |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020-07-09 | BUY | 3.9539 | 189600 | 749893.8207 | 224.9007 |  | pullback_ma20_5bar |
| 2020-07-16 | SELL | 3.6463 | 189600 | 690794.8816 | 553.0784 | -58874.0384 | stop_or_ma50_2bar |
| 2020-07-17 | BUY | 3.5435 | 209000 | 740822.0400 | 222.1800 |  | wrong_sell_try |
| 2020-08-28 | SELL | 3.5864 | 209000 | 748960.0422 | 599.6478 | 8360.1822 | stop_or_ma50_2bar |

## 给交易员的迭代建议

1. 【必须更新】状态「预警」：Sharpe -0.22 / 回撤 -1.37% / 收益 -1.02%。请优先收紧入场或强化止损/出场后再扩仓。
2. Profit Factor 0.14 < 1：亏多赚少。优先复查出场与盈亏比，再做 `risk_pct` / 止损相关小网格；勿先动仓位上限。
3. 完成回合仅 2：统计不稳定，结论仅作观察；勿据此大幅改参，可先放宽触发或拉长区间再评。
4. 暴露 2.13% 偏低（相对 v1.0 约 8–9% 量级）：仅观察，不作为卡死验收项；若需抬暴露再议触达/回踩条件，勿牺牲 Sharpe。
5. 参数敏感度（仅「必须更新」时）：围绕 `risk_pct`, `name_cap`, `sector_cap`, `extend_block_pct`, `scale_profit` 做小幅扰动，以 Sharpe≥0.50 且收益不低于前一生产版为主验收。

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_artifacts: `equity.csv` / `trades.csv` / `positions.csv` / `summary.json`_