# 回测报告 — 600519

- 生成时间: 2026-10-18 08:00:43 Asia/Shanghai
- 策略: `gp_policy_v1_1` v1.1.0
- 数据区间: 2020-01-02 → 2026-10-16 (1643 bars)
- 成交假设: 信号当日收盘后下单，**次日开盘**成交；双边佣金万三；卖出印花税 0.05%；滑点 0.1%
- 初始资金: 5,000,000

## 策略参数

```json
{
  "strategy_version": "1.1.0",
  "ma_fast": 20,
  "ma_slow": 50,
  "vol_mult": 1.5,
  "pullback_tol": 0.025,
  "risk_pct": 0.015,
  "name_cap": 0.15,
  "sector_cap": 0.3,
  "extend_block_pct": 0.12,
  "scale_profit": 0.2,
  "timeframe": "daily",
  "stop": "ATR14x1.5 clipped [3%,6%]",
  "changelog": "v1.1 loosen entries + ATR stop + lot floor + 2-bar MA50 exit"
}
```

## 核心指标

| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 总收益 | 2.67% |
| 年化收益 | 0.40% |
| Sharpe (rf=0, √252) | 0.4026 |
| Sortino | 0.1143 |
| 最大回撤 | -1.83% |
| 胜率 | 33.33% |
| 盈亏比 | 4.7639 |
| Profit Factor | 2.3819 |
| 年化换手 | 0.13 |
| 平均持仓天数 | 31.7 |
| 暴露度 | 4.56% |
| 完成回合数 | 3 |
| 期末净值 | 5133420.98 |

## 最大回撤区间

- 峰值日: 2020-07-13
- 谷底日: 2020-07-24
- 恢复日: 尚未恢复
- 最大回撤: -1.83%

## 最近 10 笔交易

| date | side | price | shares | amount | fee | pnl | reason |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020-05-26 | BUY | 1111.7306 | 600 | 667238.4835 | 200.1115 |  | pullback |
| 2020-07-07 | SELL | 1359.4991 | 200 | 271682.3081 | 217.5199 | 49336.1841 | scale_20pct |
| 2020-07-17 | SELL | 1376.3922 | 400 | 550116.4465 | 440.4455 | 105424.1985 | trail_ma10 |
| 2020-07-20 | BUY | 1411.6803 | 500 | 706051.8870 | 211.7520 |  | pullback |
| 2020-08-10 | SELL | 1384.3543 | 500 | 691623.3883 | 553.7417 | -14216.7467 | stop_or_ma50_2bar |
| 2020-08-17 | BUY | 1433.2018 | 500 | 716815.8653 | 214.9803 |  | pullback |
| 2020-09-18 | SELL | 1421.3472 | 500 | 710105.0761 | 568.5389 | -6495.8089 | stop_or_ma50_2bar |

## 给交易员的迭代建议

1. 【观察，不强制改版】状态「观察中」：Sharpe 0.40（验收线 0.50）、回撤 -1.83%、收益 2.67%。维持 `gp_policy_v1_3` 跟踪；若连续劣于组合均值或升至「需关注/预警」再单票开刀。
2. 完成回合 3 偏少：样本偏薄，观察项而非强制改版依据。
3. 暴露 4.56% 偏低（相对 v1.0 约 8–9% 量级）：仅观察，不作为卡死验收项；若需抬暴露再议触达/回踩条件，勿牺牲 Sharpe。

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_artifacts: `equity.csv` / `trades.csv` / `positions.csv` / `summary.json`_