# 回测报告 — 000625

- 生成时间: 2026-10-26 10:10:43 Asia/Shanghai
- 策略: `gp_policy_v1_3` v1.3.0
- 数据区间: 2020-01-02 → 2026-10-26 (1649 bars)
- 成交假设: 信号当日收盘后下单，**次日开盘**成交；双边佣金万三；卖出印花税 0.05%；滑点 0.1%
- 初始资金: 5,000,000

## 策略参数

```json
{
  "strategy_version": "1.3.0",
  "risk_pct": 0.015,
  "name_cap": 0.15,
  "sector_cap": 0.3,
  "extend_block_pct": 0.12,
  "scale_profit": 0.2,
  "vol_mult": 1.2,
  "timeframe": "daily",
  "changelog": "v1.3 exposure: 5-bar touch, MA50 bounce, slower trail, easier breakout"
}
```

## 核心指标

| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 总收益 | -1.80% |
| 年化收益 | -0.28% |
| Sharpe (rf=0, √252) | -0.5897 |
| Sortino | -0.0730 |
| 最大回撤 | -1.80% |
| 胜率 | 0.00% |
| 盈亏比 | 0.0000 |
| Profit Factor | 0.0000 |
| 年化换手 | 0.09 |
| 平均持仓天数 | 1.5 |
| 暴露度 | 0.18% |
| 完成回合数 | 2 |
| 期末净值 | 4909950.63 |

## 最大回撤区间

- 峰值日: 2020-01-02
- 谷底日: 2020-04-02
- 恢复日: 尚未恢复
- 最大回撤: -1.80%

## 最近 10 笔交易

| date | side | price | shares | amount | fee | pnl | reason |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020-03-26 | BUY | 4.5345 | 165300 | 749782.6763 | 224.8673 |  | pullback_ma20_5bar |
| 2020-03-27 | SELL | 4.4356 | 165300 | 732611.5095 | 586.5585 | -16946.2995 | stop_or_ma50_2bar |
| 2020-03-31 | BUY | 4.5445 | 164400 | 747346.5127 | 224.1367 |  | bounce_ma50 |
| 2020-04-02 | SELL | 4.1059 | 164400 | 674468.3093 | 540.0067 | -72654.0667 | stop_or_ma50_2bar |

## 给交易员的迭代建议

1. 【必须更新】状态「预警」：Sharpe -0.59 / 回撤 -1.80% / 收益 -1.80%。请优先收紧入场或强化止损/出场后再扩仓。
2. Profit Factor 0.00 < 1：亏多赚少。优先复查出场与盈亏比，再做 `risk_pct` / 止损相关小网格；勿先动仓位上限。
3. 胜率 0.00% 且 PF 0.00 一般：叠加成交额/波动过滤减少假突破，或略提高趋势确认门槛。
4. 完成回合仅 2：统计不稳定，结论仅作观察；勿据此大幅改参，可先放宽触发或拉长区间再评。
5. 暴露 0.18% 偏低（相对 v1.0 约 8–9% 量级）：仅观察，不作为卡死验收项；若需抬暴露再议触达/回踩条件，勿牺牲 Sharpe。
6. 参数敏感度（仅「必须更新」时）：围绕 `risk_pct`, `name_cap`, `sector_cap`, `extend_block_pct`, `scale_profit` 做小幅扰动，以 Sharpe≥0.50 且收益不低于前一生产版为主验收。

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_artifacts: `equity.csv` / `trades.csv` / `positions.csv` / `summary.json`_